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アドバンストアイには大手上場企業から、中堅企業、小規模企業まで、さまざまな売上規模の会社のM&Aを手がけてきました。
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日本全体でM&A市場が活況を呈していますが、個別の業界に目を向けると、それぞれの課題や具体的なトレンドが見えてきます。
特に構造的な変化に直面している業界では、M&Aが単なる成長戦略を超えた重要な意味を持っています。これらの業界にとって、M&Aは生き残りをかけた不可欠な手段となっています。
今回は、特に動きが活発な業界のM&A動向についてご紹介します。
IT・テクノロジー業界では、複数の要因がM&Aを後押ししています。
その大きな要因となっているのが、社会全体でデジタルトランスフォーメーション(DX)への需要が高まり、AIブームが到来する一方で、深刻なITエンジニア不足が続いていることです。
こうした状況の中で、大手・中堅企業は、特定の技術分野(AI、SaaS、サイバーセキュリティなど)に特化したスタートアップや中小のソフトウェア開発会社を買収することで、自社の技術力を迅速に強化させる戦略をとっています。
また、テクノロジー・メディア・情報通信(TMT)分野のM&Aは、2025年も引き続き活発になると予測されています。
これは、技術革新のスピードが非常に速く、自社開発だけでは追いつくことが困難になっているからです。そのため、M&Aが最も効率的な成長手段として選ばれているようです。
2025年には団塊の世代が75歳以上となり、後期高齢者人口が急増する「2025年問題」が目前に迫っています。
そのため、ヘルスケア・医療業界は、日本の高齢化社会の進展によって大きな転換期を迎えています。
この変化により、医療・介護サービスの需要が爆発的に増加することが予想されます。しかし同時に、深刻な人材不足や経営効率化への圧力もかつてなく高まっています。
こうした課題に対応するため、業界内では2つの動きが活発化しています。まず、同業の病院、クリニック、介護施設間での統合・再編が進んでいます。これは規模の経済を追求し、経営基盤を強化するためです。
もう一つは、成長市場であるヘルスケア分野への新規参入を狙う異業種企業(不動産、IT、食品など)による買収の増加です。
このように、M&Aは、ヘルスケア・医療業界において、サービスの質を維持・向上させながら増大する需要に対応するための重要な戦略となっています。
働き方改革関連法により、2024年4月からトラックドライバーや建設作業員の時間外労働に上限規制が適用される「2024年問題」が物流・建設業界に大きな影響を与えています。
この規制により、もともと深刻だった人手不足がさらに悪化しました。その結果、輸送能力の低下や人件費の高騰が企業の経営を直撃しています。
こうした厳しい状況の中、同業他社を買収・合併することで複数の課題を同時に解決しようとする動きが加速しています。
配送網の効率化、ドライバーや作業員の確保、そしてコスト上昇を吸収できるだけの事業規模の獲得が主な目的です。
特に目立つのは、地域に根差した中小の運送会社や建設会社が大手グループの傘下に入ることで存続を図るケースです。これらの中小企業にとって、M&Aは企業を継続させるための現実的な解決策となっています。
製造業界は現在、三つの大きな課題に直面しています。
第一に労働力不足に対応するための自動化・省人化投資の必要性、第二にサプライチェーンの脆弱性への対応、そして第三に脱炭素社会に向けた環境技術(グリーンテクノロジー)への対応です。
これらの課題を解決するため、M&Aが重要な戦略として注目されています。また、企業が取り組んでいるM&Aの目的も、まさにこの三つの課題に対応したものが多く見られます。
具体的な動きを見ると、まずロボティクスやIoT技術を持つ企業の買収により生産ラインの自動化を進める取り組みがあります。
次に、安定供給を確保するために部品メーカーや素材メーカーを買収し、サプライチェーンの垂直統合を図る動きも活発です。
さらに、カーボンニュートラルに貢献する技術を持つベンチャー企業や環境技術企業の買収も増加しています。
このように製造業界では、M&Aが単なる規模拡大ではなく、業界が抱える構造的課題を解決するための戦略的手段として活用されています。
人口減少に伴う国内市場の縮小、消費者のライフスタイルの変化、そしてオンラインショッピングとの競争激化などで、小売・サービス業界は、複数の厳しい課題に直面しています。
こうした困難な経営環境の中で、業界内での再編・淘汰が急速に進行しています。生き残りをかけて、企業は積極的なM&A戦略を展開しています。
具体的な動きとしては、大きく二つのパターンが見られます。
まず、大手企業が中小の同業者を買収することで店舗網を拡大し、市場シェアの向上を図る戦略があります。これにより規模の経済を追求し、競争力を強化しようとしています。
もう一つは、独自のブランド力を持つ地方の老舗企業や、特定のニッチなサービスを強みとする企業を買収する戦略です。この場合の目的は、自社のポートフォリオを多様化し、新たな顧客層の獲得や差別化を図ることにあります。
このように小売・サービス業界では、M&Aが厳しい市場環境を乗り越えるための重要な戦略手段となっています。
各業界の動向を総合的に見ると、一つの重要な共通点が明らかになります。
それは、各業界におけるM&Aが単なる「成長のための選択肢」ではなく、企業の生き残りに直結する「必要不可欠な手段」になっているということです。
「2024年問題」や「後継者不足」といった、法規制の変化や人口動態の変化に根差した構造的な課題への対応がM&Aを強く促進している側面があります。
これらの課題は、短期的な景気変動とは異なり、構造的で不可逆的な性質を持っています。つまり、一時的な経済状況の改善によって解決されるものではなく、長期的に継続する根本的な問題だと言えます。
そのため、これらの業界におけるM&A需要は今後も高い水準で持続すると予想されます。企業にとってM&Aは、変化する事業環境に適応し、競争力を維持するための重要な戦略として位置づけられ続けるでしょう。
だからこそ、M&Aにおいては早めの準備が極めて重要になります。
多くの企業が同じような課題に直面し、同時にM&Aを検討し始めると、魅力的な買収対象企業や事業承継先の候補は限られているため、必然的に競争が激化します。
その結果、理想的な相手企業を見つけることが困難になる可能性があります。
また、M&Aは単なる契約締結で完了するものではありません。買収後の統合プロセス(PMI)や企業文化の融合、システムの統合など、成功に向けて長期間にわたる準備と実行が必要です。
こうした状況を踏まえると、企業は課題が深刻化する前に、早期からM&A戦略の検討を開始し、適切なパートナー探しや社内体制の整備を進めることが重要です。戦略的かつ計画的にM&Aに取り組むことが求められています。
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