一般的に、会社を売却するときは以下のような流れで進めていきます。

会社を売却するためには、税務や法務などの専門的な知識が必要となるため、M&A会社と契約して進めることが一般的です。
 
このM&A会社と契約するときに重要なのか、仲介会社と契約するのか、アドバイザリー（助言）会社と契約するのか、どちらのタイプのM&A会社と契約するのかが大切なポイントになります。
 
それぞれの会社に特徴があるので、着手金や成功報酬などの料金体系、サポート体制、これまでの実績など、複数のM&A会社と面談をした上で、信頼関係を構築できる会社（あるいは担当者）と契約するようにしましょう。

会社の売却価格は依頼するM&A会社によって左右されることがあります。その理由は、売却価格は単純に決算書や財務諸表などの数字だけで評価されるのではなく、従業員や取引先、技術や市場シェアなどといった目には見えない無形の価値も評価されるからです。
 
会社の無形の価値を発見して企業の価値を最大化すること、最大限に会社を評価してくれる買手会社を探すことがM&A会社の役割でもあります。ですから、M&A会社は自社を深く理解し、経験豊富で信頼できるところに依頼したいところです。

M&A会社と契約をしたら、次にM&A会社とともに以下の内容のような事前調査や資料作成を行います。
 
また当社では、この段階で会社の“磨き上げ”を行います。会社の磨き上げを行うことで、希望の売却条件、より高い売却価格で会社を売却できる可能性が広がります。
 
会社の磨き上げは大きく分けて以下の2つの作業を行います。

*磨き上げはすべてのM&A会社で行うわけではありません。契約をする前に磨き上げの有無を確認するようにしてください。

磨き上げは具体的にどのようなことを行うのか、事例とともにまとめた資料を用意していますのでご活用ください。

事前調査と資料作成、そして会社の磨き上げを行ったら、いよいよ次の「買手会社の候補先の抽出・選定」に入ります。

会社の磨き上げで自社の評価が高くなったら、中小企業であっても買手候補に大手や上場会社なども候補先に入れることができたりと選択肢を広げることができます。そのためステップ2で行う会社の磨き上げはとても重要な作業になります。

興味を持った買手会社は、意向表明書（レターオブインテント：LOI）を提出します。これは買収の対価及び支払方法、買収後の経営方針、LOIの前提条件などを記載したものになります。
 
LOIの提出を受けたら、その中から本格的に交渉に入る会社を選びます。
 
多くの場合、ここからは1社の買手会社と独占的に交渉、買手会社からのデューデリジェンスを受けることになります。デューデリジェンスの調査範囲は、案件により異なりますが、一般的には以下のような分類により調査を進めます。

*対象会社のIT（システム）や不動産に関する環境デューデリジェンスも必要に応じて実施します。

デューデリジェンスが無事終わり売手会社と買手会社の双方が合意したら、契約を締結して株式の売買を行います。実際にお金が動くのはこの段階になり、これらが終了すると無事M&Aが成立します。
 
*契約するM&A会社によってプロセスが異なる場合もあります。
 
会社を売却するためにはいくつものプロセスがありますが、会社売却の準備期間が十分であればあるほど、会社はより強みを発揮した経営内容になります。
 
また買手会社を探しやすくなるほか、より会社を高く売ることができます。会社売却は十分な準備期間をとることがのぞましいといえます。

会社を高く売却するためのベストタイミングはあるのでしょうか。
 
実は会社を高く売却するためのタイミングの鉄則が一つだけあります。それは自社が属する業界や類似する事業の上場会社の株価が高いときです。
 
株価は業績の先行指標といわれるように、類似する上場会社の収益がさらに上がることを市場は期待しており、自社と同様の将来性の評価を見出すケースがよくみられます。
 
そのため類似する上場会社の市場評価が比較的高い時期が良い結果を生む可能性が高くなります。
 
反対に類似する上場会社の市場評価が低い時期は、会社を売却するタイミングではないかもしれません。こういった市場環境も会社を売るタイミングの目安になります。